| “液晶周期”襲來 面板業年前能否突圍？ |
| http://www.cnele.com 更新時間：2006年10月27日 來源： 中國電子報 |
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報告認為，第四季度液晶顯示面板漲價主要歸因於年底是銷售旺季，電腦和電視機的旺銷將帶動液晶顯示面板的銷售。今年前三季度，全球液晶面板供過於求達10%，其價格持續下跌。隨著年底銷售旺季來臨以及各液晶顯示面板企業及時調整生產，這種狀況有望在年底前得到改善。但是業內人士分析指出，雖然據估計第四季度液晶面板需求量將回升，但過剩率仍可能達到6%。面板業面臨“液晶周期”新一波低谷的考驗。 大尺寸液晶電視“提氣” 由於上半年液晶面板庫存加大，造成面板價格一路下滑，使得面板廠商“叫苦不迭”。不久前，韓國LG飛利浦(LPL)率先公布其第三季度財報，凈虧損達3210億韓元(約3.39億美元)。 到記者截稿時，除了LPL和三星，其他面板廠還未發布第三季度財報，但綜合各機構的預測，多數面板廠商的獲利將不會太樂觀。雖然友達第三季度營業利潤率預估可提升至3%∼4%，獲利新台幣10億∼17億元(約合人民幣2.5億∼4.3億元)，部分機構甚至樂觀預期友達單季將獲利約新台幣25億元。然而值得注意的是，盡管友達第三季獲利極可能比第二季度增加，但友達將認列多少金額在明基虧損上，將是影響友達第三季度獲利最大的不確定因素。奇美方面第三季獲利表現則主要取決於第二季度過高庫存所造成跌價損失幅度，多數機構預估，奇美第三季度將處於損益邊緣，就算有獲利也將僅是小賺。 三星雖第三季度贏利，但與去年同期相比下降了一大半。根據三星電子第三季度財報，其TFT LCD面板事業由於與索尼合資面板廠策略奏效，面板事業該季度營運獲利為1600億韓元(約1.7億美元)，獲利較2005年同期降低46%。據分析，帶動三星獲利的主因，正是40英寸液晶電視的熱賣和17英寸顯示器漲價。據DisplaySearch資料顯示，2006年第三季度三星40英寸及46英寸出貨可望比上季度增長39.6%，達165萬片，其中，40英寸出貨量可望首次超100萬片。同時，三星17英寸面板單月出貨也已超過100萬片，與華映並列前兩大17英寸面板供應商。 而且，三星認為第四季度大尺寸液晶電視比重會越來越高，同時隨著其高畫質(Full HD)液晶電視的投放，面板事業的表現會更好。三星預估2006年11月Bordeaux系列的液晶電視可銷售達200萬台，並認為歐洲市場、美國市場的成長力最強。三星表示，該公司持續擴增7代線產能，預計2006年第四季度月投片產能將增加至15.1萬片，以應對年底採購旺季的到來。
產能增加主要在G6以上線
DisplaySearch發布第四季度液晶面板價格上漲的報告之後，日前又調高2006年全球液晶電視面板出貨量預估，調幅將近10%。年初，DisplaySearch預測全球液晶電視面板出貨量4600萬片，最新的預估則是，全球面板廠商今年將出貨5040萬片大尺寸液晶電視面板，比去年增長77%。同時DisplaySearch預測，到2009年時，全球液晶電視面板出貨將倍增至1.07億片。另一家研究機構iSuppli對面板業亦作出類似的樂觀預估。iSuppli指出，電腦及超薄電視用的大尺寸液晶面板的全球出貨量，經過上半年的疲軟表現後，下半年料將加速成長。 但是庫存的壓力仍是飄在面板產業頭上的烏雲。實際上，年初彭博信息就預計今年業界仍將遭遇面板供過於求的挑戰，其他市場調研機構和科技產業投資分析師也都對2006年的TFT-LCD市場表示出擔憂，普遍認為困擾TFT-LCD產業的液晶周期已再度來臨。 分析2006年面板業現狀，從供應端來看，業界預計到2006年年底，全球將建成15條5代(含5.5代)線、6條6代線、4條7代線和1條8代線。2006年5代線產能將微增24%，6代線及6代以上線產能則將大幅增加189%。 從需求端來看，預計2006年市場需求仍將保持旺盛的增長勢頭，主流產品尺寸面積持續增大的趨勢將延續。預計2006年全球液晶顯示器、筆記本電腦、液晶電視的需求分別為1.22億台、0.72億台、0.43億台，市場需求將分別保持20%、22%和90%左右的增長態勢，市場“滲透率”也將分別提升至78%、38%和20%左右。 因此，樂觀派認為，綜合考慮到液晶周期的規律性、市場信息的不對稱性、需求的不確定性以及庫存周轉周期等多種因素，預計2006年整個TFT-LCD產業供需仍將保持動態平衡狀態，產業仍處景氣復蘇態勢，上升周期可望持續到2006年年底。而且樂觀派還指出，未來兩年建10代線迫在眉睫。此前，市場上就有傳言稱，夏普將投資42.5億美元在日本關東地區建設全球第一條10代TFT-LCD生產線，預計於2007年第三季度動工，2008年中期開始生產，玻璃基板規格預訂為2850mm×3050mm，經濟切割規格為8片57英寸、6片65英寸面板，然而這一消息並未獲夏普官方証實。
“液晶周期”催生寡頭現身？
一次次“液晶周期”大浪淘沙，使液晶產業逐漸從集聚走向寡頭壟斷。專家指出，TFT-LCD產業真正的產業化進程開端於20世紀80年代的日本，目前主要集中於日本、韓國和中國台灣地區，從產業演變曲線來看，整個產業版圖已處在集聚成形階段的中、後期，未來產業的寡頭壟斷態勢隱約可見。 從地域分布來看，目前主要的面板制造廠商悉數聚集在日本、韓國、中國台灣和大陸地區。無論從產值還是產量的角度來衡量，韓國和台灣地區的市場份額都十分接近，合計佔有全球市場的八成以上份額。日本廠商由於戰略轉型考慮，已經在大尺寸面板領域喪失了領導權，僅有夏普和ISP兩家廠商依然聚焦該領域，其他廠商都不同程度地轉往中小面板領域發展；而我國內地廠商雖然正在迎頭趕上，但目前的市場份額還較小，僅2%左右。 根據慣例，如果以產業內最大三家公司的市場份額累加值來說明產業集中程度和競爭強度，則從2001年以來的幾年來看，面板產業日趨集中。一般而言，業內最大三家公司的份額等於40%是產業規模階段與集聚階段的分水嶺，而大於70%則表明產業即將進入壟斷平衡階段。從統計數字來看，2005年全球前三大廠商三星、LG飛利浦與友達的市場份額已高達近60%，這充分說明目前產業已處於從集聚階段向平衡壟斷階段演變的過程中。而以2006年友達對廣輝的兼並為標志，新友達的市場份額將進一步提升，預示著並購必將會成為未來面板產業演進的一條主線。 在面板產業，“每18個月玻璃基板尺寸翻一倍”摩爾定律自2000年以來儼然在不停上演“悲喜劇”。分析人士指出，歷史上，每一次面板生產線的升級，的確都帶來了成本的大幅下降、新需求的急速膨脹以及廠商利潤的大增，但問題是，這種“良性互動”有止境嗎？事實上，玻璃基板尺寸增大所帶來的巨額投資以及一系列的技術難題，已經很大程度上制約了成本下降的空間；而供應增長的階梯性以及需求爆發的不確定性，更是使得產業供需狀況難以準確把握，從而對廠商的獲利能力提出了嚴峻的考驗。資料顯示，以往廠商投資5代生產線的投資回報率高達30%以上，而以目前的產業競爭態勢來判斷，投資7代生產線的回報率可能會大幅縮水至4%-12%之間。 樑紅兵 樊哲高 |
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